Рассчитать показатели для каждого варианта проета: А) период окупаемости инвестиций, Б) дисконтированный период окупаемости, В) среднюю норму... - вопрос №1527284
рентабельности, Г) чистый приведенный доход, Д) индекс прибыльности, если известны следующие условия: Iвариант IIвариант IIIвариант Инвестиции — 15 735 000 руб. Инвестиции — 200 000 руб. Инвестиции — 3 650 000 Период осуществления проекта — 4 года Период осуществления проекта — 10 месяцев Период осуществления проекта — 1,5 года Чистый денежный поток — 5 000 200 руб./ мес. Чистый денежный поток — 22 500 руб./ мес. Чистый денежный поток — 1 700 500 руб./ мес. Месячная ставка дисконтирования – 1,2% Месячная ставка дисконтирования – 2% Месячная ставка дисконтирования – 0,8% Сделать вывод о целесообразности проектов в каждом случае.
1 вариант. Решение:1. Период окупаемости инвестиций Чистый денежный поток:1месяц составляет 5 000 200 руб. < 15 735 000 руб.,2месяц составляет 5 000 200 руб.*2 = 10 000 400 руб. < 15 735 000 руб.,3 месяц составляет 5 000 200 руб.*3 = 15 000 600 руб. < 15 735 000 руб.,4 месяц составляет 5 000 200 руб.*4 = 20 000 800 руб. > 15 735 000 руб. Срок окупаемости РР составит около 4-х месяцев.
2.Расчетная рентабельность инвестиций (ARR) = среднегодовые денежные поступления от хозяйственной деятельности/первоначальные инвестиции ARR = 60 002 400/15 735 000 * 100% = 3,8%.
3. Дисконтированный период окупаемости Пересчитаем денежные потоки в виде текущих стоимостей за 1 год: PV = (5 000 200*12): (1+0,012) = 60 002 400/1,012 = 59 290 909 руб. больше 15 735 000 руб. Вывод: возмещение первоначальных расходов произойдет раньше 1 года.
4.Чистый приведенный доход:
NPV= 59290909(1+0,12)1 + 59290909(1+0,12)2 + 59290909(1+0,12)3 +59290909(1+0,12)4 - 15735000 = 52938311,6+47266349,6+42202097,9+37680444,6 — 15735000 = 164 352 203,7 руб. Вывод: Чистый приведенный доход составляет 164 352 203,7 руб., т. е. является положительным. Следовательно, экономически целесообразно вкладывать инвестиции в проект «Х».
5.Индекс прибыльности: PI = 59290909(1+0,12)1 + 59290909(1+0,12)2 + 59290909(1+0,12)3 +59290909(1+0,12)4/15735000 = 180087203,7/15735000 = 11,4 Вывод:При значениях PI > 1 считается, что данное вложение капитала является эффективным.